Если вы читаете эту статью, то, во-первых, поздравляю — вы приняли правильно решение разобраться в своих финансах и понять, как инвестировать. Во-вторых, вот что вас ждёт в этой статье:

→ Три шага, без которых нельзя идти на фондовый рынок
→ Разберёмся раз и навсегда, чем отличаются акции от облигаций
→ Узнаем, как работает сложный процент
→ Почему мышление «вклад лучше инвестиций» убивает ваше будущее
→ Что выгоднее: гасить ипотеку или инвестировать
→ Посмотрим мою личную стратегию инвестирования на пенсию

Что нужно сделать перед тем, как начать инвестировать

Инвестиции — это просто. Просто жесть... Мало того, что вам нужно, по возможности, выбрать стратегию и придерживаться её десятилетиями, так ещё и желательно вкидывать деньги не раз в полгода, а хотя бы ежемесячно. Идеально — пару раз в неделю, чтобы размазать среднюю цену покупки акций, и, если вдруг придется выходить, то вы выходили бы не на пиках, хоть даже и покупали когда-то частично на них.

Так вот, что нужно сделать перед тем, как начать инвестировать:

1. Вылечить зубы. Все эти кариесы, брекеты, имплантаты и прочее. Сам прошел через все этапы и прохожу до сих пор. Просто невероятно, как же неприятно отдавать за это деньги. При этом понимаешь, что здоровье — самое важное, а всё же.
2. Закрыть все кредиты, кроме ипотеки. Ипотека — дело почти вечное и богоугодное. Всё остальное точно лучше закрывать досрочно, чтобы не растратиться на проценты.
3. Накопить личную финансовую подушку на 2-3 месяца жизни. И хранить её вне биржи — никаких TMON/LQDT фондов. С биржей может быть что угодно, хоть месяц не работать. Да, актив останется за вами, но доступ к нему не получить и деньги не вывести.
4. Набрать себе облигаций. Перед тем как познать дзен и начать набирать себе акции, стоит понять принципы работы биржи на простейших инструментах. Увидите комиссию, НКД, немного зелёных и красных цифр в терминале и привыкнете к приложению.

Чем отличаются акции от облигаций

Это — основные инструменты, с которыми вы будете работать на фондовом рынке. Да, существуют опционы, деривативы, коллы, путы, фьючерсы и иное. Но в этом вы разберётесь со временем, для первых лет на рынке это знать не нужно. Поэтому подробно мы разберём именно их.

Акции.

→ 1 акция = 1 микродоля в компании. Покупая одну акцию Яндекса я вкладываюсь в компанию Яндекс и с большим счастьем, как акционер, смотрю на повышающий коэффициент в такси в дождь. Ведь чем больше цена, тем больше выручка, тем больше прибыль, тем лучше для компании.
→ От акций я ожидаю два события. Рост самой акции или дивиденды на уровне 10%+. Если по отчётам и прогнозам в акции не будет ни первого, ни второго, покупать её нет никакого смысла.
→ Например, на 26-27 года в топе инвест-идей есть Сургутнефтегаз префы, Яндекс, Т-Банк, Сбер, Совкомбанк, Магнит, Транснефть. Они либо хорошо заплатят, либо хорошо вырастут. Но ситуация на рынке такая, что инвест-советники переобуются со скоростью света и надо будет продавать. Поэтому всегда помните, что покупка вообще чего-либо на рынке — строго ваша ответственность и ваше решение. Перепроверяйте любые советы несколько раз в разных источниках. Думайте своей головой.
→ В моём портфеле есть два исключения, которые никто не покрывает: Озон Фарма и Промомед. Это фарм-компании. В них я очень верю на горизонте от 5 лет.
Покупать акции столько только если у вас есть стратегия и вы можете быстро, чётко и без запинки ответить на вопросы: платят ли компании в портфеле хорошие и стабильные дивы эти компании? Обещают ли кратный рост бизнеса? А если обещают, насколько реальны эти обещания?

Если вы что-то держите в портфеле, вы ОБЯЗАНЫ объяснить в двух-трех предложениях, почему вы держите эту компанию и какая у вас стратегия. Если вы сделать этого не можете, то зачем держите?

Облигации.

→ Облигация: это долг, который вы покупаете у компании. Короче, даёте компании в кредит под процент, которая компания сама и определяет.
→ Это надежней, чем акции: облигации могут просесть, но номинал в 1000₽ + купоны выплатят в любых случаях, кроме дефолта.
→ У облигаций есть кредитный рейтинг. Ниже рейтинг — выше шанс дефолта. Ниже рейтинг — выше доходность. Возможность заработать больше = возможность потерять вообще всё.
→ Государство тоже берёт в долг — для этого есть ОФЗ, облигации федерального займа. Доходность у них ниже чем у частных компаний, но долгие сроки выплат (5-7-10-15 лет), а выше в рейтинге надежности никого нет.
→ Долг выплачивают купонами: раз в месяц, раз в квартал, два раза в год. Если облигация стоит 1000₽, а платит 20% годовых, то за год вы не ней заработаете 200₽, а каждый месяц вам будет приходить по 16₽.

Но инвестиции в целом — дело долгосрочное, и требующее ежемесячного внесения денег, только так инвестиции действительно будут работать на ваше будущее. Но что делать, если есть долги?

Позиция простая: всё, что «не ипотека», мы закрываем и только после этого начинаем инвестировать. Что делать с ипотекой, обсуждаем в следующей теме.

Почему я инвестирую, а не досрочно гашу ипотеку

Ипотеку я взял в сентябре 2021 года, под 9% в Сбере. Тогда очень многие говорили, что это очень дорого и ставка огромная. Ежемесячный платеж составляет сейчас 54000₽ — в Нижнем уже нормальную аналогичную квартиру меньше чем за эти деньги не снимешь, а 5 лет назад это была катастрофа.

Если в следующие 20 лет не внести ни рубля досрочно, то общая стоимость квартиры будет 11 млн. Она столько стоит уже сейчас из-за дикого роста недвижки. Таким нехитрым вычислением я понимаю, что «дикой» переплаты за жильё не будет, хотя и надеюсь, что уж 20 лет-то я платить не буду.

Поэтому моя логика такая: пока ставка ЦБ не опустится ниже ставки по моей ипотеки, я даже не буду думать о том, чтобы гасить её досрочно.

Вместо этого я:

1. Формирую портфель из облигаций. Идеально, если ежемесячный купонный доход будет покрывать полную оплату ипотеки. Так, когда ставка дойдет до человеческих значений, я просто буду закидывать все купоны туда и не бегать искать «лишние» деньги.
2. Формирую портфель из дивидендных акций. Например, в августе я жду от Сбера около 30к дивами. Немного, и все пойдут сразу же в реинвест, но через 3-4 года, дай бог, это будет уже раз в пять больше. И тогда эти деньги тоже сразу будут отправлены в досрочку.

В общем, пока ставка высокая — отличная возможность сгенерировать кэшфлоу, которым я уже смогу нормально управлять и направлять туда, куда нужно в моменте.

Но понимаю, что мой план отлично работает именно для моей ситуации. Если у вас сейчас ипотека от застройщика под те же 8-10%, но с условием ребаланса «через 3 года по ставке ЦБ», то конечно есть смысл досрочно гасить. Мой план работает только при условии, что вы «без условий» зафиксировали на десятилетия ставку ниже 10%.

При всё это, важное правило инвестирования остаётся — чем раньше вы начнёте это делать, тем быстрее вы создадите капитал. Потому что на вашей стороне играет сложный процент.

Как работает сложный процент

Например, в мае 2026 года вы купите на 300к облигаций под 15-20% годовых. Купоны платят ежемесячно, всё вы реинвестируете. Так же дополнительно каждый месяц инвестируете в ОФЗ по 30к ежемесячно. Сколько денег у меня будет через год, два, три, пять, десять?

Условно учтём, что ставка ЦБ будет медленно падать до 4-5%, а именно ОФЗ выбрали потому что мы самые консервативные ребята и не любим риск вообще.

Итак, что получается:

→ 2026: вложено 660к, +87к проценты.
→ 2027: вложено 1 млн, +200к проценты,
→ 2028: вложено 1,4 млн, +330к проценты.
→ 2031: вложено 2.1 млн, +600к проценты.
→ 2036: вложено 3.9 млн, +1.4 млн проценты.

Итого, спустя 10 лет таких малых инвестиций у вас будет чуть больше 5 млн рублей из 300к, вложенных в этом месяце.

Конечно, через 10 лет 5 млн это уже не 5 млн сегодняшние. Но и вложения «30к каждый месяц» тоже условны, через год ваша зп будет выше, и вы сможете вкладывать 40, через 2 — 50 и так далее, если не больше. Плюс не учтены премии и иные пополнения.

Самое важное в сложном проценте — это ждать. Но когда он начинает работать сам на себя, то его уже не остановить. Именно поэтому начинать инвестировать нужно вот прямо сейчас, так как время на вашей стороне.

И это время можно потратить с пользой, главное — научиться критически оценивать заявления других людей.

Инвесторы в РФ не могут обогнать доходность вкладов

Скорее всего вы замечали, что часто может превалировать мнение, мол: «зачем мне эти инвестиции которые вечно падают, если есть вклады с доходностью в 15%-20%-25%? Положу туда, всё застраховано, прекрасно же».

В целом, это правда. Но как всегда и везде, есть нюанс. Давайте разберёмся.

→ Я мыслю на долгие года вперёд. Для меня важна доходность, которая будет через 10-20-30-40 лет, когда я скажу «стоп» работе и захочу спокойно жить. Поэтому мне нужно уже прямо сейчас (а желательно уже вчера) формировать долгосрочный портфель. Да, прямо сейчас можно фиксануть доходность в 15% на вкладе на один год. И что? С учетом реальной инфляции, доходность такого вклада будет 5-6%. А если смотреть на покупательскую способность тела вклада, то и дай бог вообще сохранили что-то.

Грубо говоря: вы положили на годовой вклад 50.000₽ с доходностью 20%, значит через год у вас будет 60.000₽. 1 января 2024 года на 50к можно было купить один телевизор, и спустя год, 1 января 2025 года на них можно купить один телевизор. Дай бог — вы сохранили сумму, которая у вас есть. Но стали ли вы богаче?

Вообще, все эти финансовые инструменты очень важно разделять по целям.

→ Акции. Доля в компании. Покупаешь, чтобы тебе платили дивиденды. Владеть можно бессрочно и отдать детям.
→ Облигации. Даёшь в долг компании. Получаешь проценты + обесценившееся тело долга. Срок ограничен.
→ Накопительный счет. Мизерный процент, «карманные деньги».
→ Вклад. Получаешь проценты + обесценившееся тело долга. Срок ограничен.

Сравнивать акции и вклады НЕЛЬЗЯ. Это разные инструменты с разной абсолютно целью использования. Поэтому для меня «вклады обогнали акции» это как «феррари обогнал грузовик» или «спринтер пробежал быстрее чем бодибилдер».

Если уж и хочется сравнить, то надо смотреть на вклады против облигаций. И тогда у нас получается, что вклады это сверх-надёжно, но без сложного процента, потому что купоны с облигаций можно реинвестировать в тот же выпуск и получать с каждым месяцем всё больше и больше выплат. А вклады дают строгий фикс, но при этом застрахованы, а облигации могут объявить дефолт, если это ВДО.

Не давайте себя обмануть громким недотёпам.

→ Если вы покупаете акции, вы думаете про долгосрочное будущее.
→ Если вы открываете вклад, вы делаете это чтобы через 1-2 года потратить эти деньги на крупную покупку.

Разные цели — разные инструменты.

Моя личная стратегия инвестирования

Кто прочитает и начнёт действовать вот прям сегодня — вспомнит меня добрым словом уже через 10 лет.

Расскажу про типы своих активов, формат реинвестирования, что делать, если кризис и портфель в минусах и так далее.

Основной мой поинт заключается в том, что я уже потерял достаточно денег на спекуляциях, попытках угадать куда пойдёт рынок и «когда же будет дно чтобы закупиться». Так, к пятому году инвестиций, я конечно и заработал что-то, но понял, что подход должен быть долгосрочный, а не спекулятивный. Почитав Кримсона, Антонова и Елисеева, я взял интересные идеи у каждого из них, поэтому теперь моя стратегия в двух словах выглядит так: облигации 60% портфеля, акции 20%, фонды недвижимости 10%, золото 5%, спекулятивные игры 5%.

Такой подход не будет вечным и будет ребалансирован со временем. Про условия и и нюансы — ниже.

Облигации

Что в портфеле: прямо сейчас это Яндекс, Т-Банк, ОФЗ, Аэрофлот.
Что будет докупаться:
Замещающие облигации, доходность в долларах:
→ «ГТЛК БО 001Р-22», 7,9%
→ «СИБУР Холдинг 001Р-09», 7%
Российские обыкновенные облигации, доходность к погашению:
→ «Россети БО 001Р-11R»: 2,5 года, 14.6%
→ «РусГидро БО-П12»: 3,5 года, 14.5%
→ «ОФЗ 26253»: 12 лет, 14.9%
→ «ОФЗ 26254», 14 лет, 14.9%
→ «АФК Система БО 001Р-30»: 2 года, 21%
→ «АФК Система БО 001Р-31»: 2,5 года, 21.6%
→ «ОФЗ 26247»: 12 лет, 14.9%
→ «ОФЗ 26250»: 10 лет, 14.9%
→ «ОФЗ 26244»: 7 лет, 14.8%
→ «ОФЗ 26243»: 11 лет, 14.8%
Условия набора: не ниже АА+ или если уверен в компании, если это большая значимая компания и минимум 2.5+ года в обращении. Любой эмитент набирается на сумму достаточную, чтобы приносить 1000₽+ ежемесячно, давая возможность сразу же реинвестировать доход. ОФЗ набираются совокупным способом с учетом выплат два раза в год.
Условия ребалансировки: чем ниже будет процентная ставка ЦБ, тем меньше будет в портфеле облигаций. Минимальное значение — 20%.

Акции

Что в портфеле: Т-Банк, Сбер.
Что будет докупаться: НоваБев, Мать и дитя, ФосАгро, Газпром нефть, Роснефть, Полюс.
Условия набора: русский список Кримсона плюс собственные мысли — текущая дивдоходность, вера в «вечную сферу», сильный менеджмент, важность для страны.
Условия ребалансировки: чем ниже процентная ставка, тем больше будет акций — переток ежемесячных купонов и закрытия облигаций пойдут в акции. Сейчас доля небольшая, доводим до нужной кондиции ежедневным покупками на малые суммы для размытия стоимости на падающем рынке.

Фонды недвижимости

Что в портфеле: ничего.
Что будет докупаться: квадратные метры (TKVM) и Т-Капитал Индустриальный (TIND). Оба Т-Банковские фонды. Один — про жилую недвигу, второй — про складские помещения. Доходность в районе 10-15% годовых. У Паруса так же часто выходят новые интересные фонды — следим и за ними.
Условия набора: TKVM можно набирать в рамках ежедневных покупок «по-мелочи», а TIND с высоким порогом входа от 100к — переложусь при погашении облигаций.
Условия ребалансировки: добираем до 10% как ставка пойдет вниз.

Золото

Что в портфеле: ничего.
Что будет докупаться: ВИМ Фонд Золото с комиссией за покупку — лучше, чем Т-Банковские фонды, где нет комиссии за покупку, но больше комиссия за управление.
Условия набора: буду добавлять в портфель при достижении купонного дохода от облигаций в 50к ежемесячно.
Условия ребалансировки: нет, берём и держим
.

Спекуляция

Что в портфеле: ничего.
Что будет докупаться: фьючерсы на валютную пару доллар-рубль, индекс мосбиржи, SPY, нефть.
Условия набора: спекуляции начнутся при достижении стоимости долгосрочного портфеля в 1 млн рублей (на начало мая текущая цена — 300к рублей).
Условия ребалансировки: стану миллиардером, прекращу трейдить.

Общая стратегия

→ Покупаем, покупаем, покупаем. В феврале 2022, сентябре 2022 и летом 2023 года я нарушил главное правило долгосрочного инвестировия — «покупай, когда на улицах льётся кровь» и продавал. А мог брать Сбер по 100 (сейчас 320) и Яндекс по 1700 (сейчас 4000).

→ Купоны и дивиденды мы реинвестируем. Пока среднегодовая доходность портфеля не достигла хотя бы 100к в месяц, вынимать деньги из него нет никакого смысла и вредит задумке. Сложный процент будет на вашей стороне.

Финальное слово

Всё написанное — мой личный взгляд и образовательный разбор, а не индивидуальная инвестиционная рекомендация. Перед покупкой любых инструментов проверяйте данные, учитывайте свой горизонт, риск-профиль и структуру портфеля.

→ Задать вопрос про инвестиции: https://clck.ru/3UDkJ2
→ Реферальная ссылка Т-Инвестиций — новым клиентам может прийти акция до 5 000₽: https://clck.ru/3UDkKs
→ Фидбэк: komradsql@yandex.ru